股票配资软件搭建:国信证券-

时间:2019-08-30 15:45 来源: 未知

原标题:国信证券--明阳智能:厚积薄发,开启海上风电新征程【公司研究】来源:国信证券

【研究报告内容摘要】

2019年上半年营收扩张58%,业绩增长129%公司2019年上半年实现营业收入40.15亿元,同比增长57.90%;实现归属母公司净利润3.34亿元,同比增长129.3%,对应EPS为0.25元。公司2019年销售收入快速增长,反映行业景气度旺盛。第二季度实现营业收入22.69亿元,同比增长12.42%,环比增长30.0%;公司消化2018年风机行业价格战的低价订单,综合毛利率同比下降5个百分点至22.61%。公司指引低价订单已经消化,未来预计未来风机毛利率将进入上行通道。

海上订单领跑行业未来业绩成长性可期2019年上半年,公司机组订单新增中标容量高达5.96GW,位居行业第二,其中海上风电新增中标约2GW,远超行业其他竞争对手;截至2019年上半年,公司海上风机在手订单已逾4.0GW,证券公司配资上述项目均存在2021年底之前抢并网保电价的压力,为公司2019-2021业绩高成长性提供稳定支撑。

风电场建成转让与自营并举模式股权激励方案承诺业绩高增长公司积极布局发展自有风电场等新能源电站投资,火牛网翻翻配资好评并网装机容量约700MW,另有在建装机容量约700MW,上半年实现发电收入人民币4.29亿元,转让约250MW项目贡献投资收益约2.3亿元,自营发电和转让并举的商业模式为公司提供良好的业绩稳定器。公司已公告限制性股票激励计划,并对股权激励解禁设置了非常高业绩增长门槛,2022年目标较2018年业绩翻三倍。

风险提示:

一、如果中国弃风限电重新恶化,将导致行业新增装机不达预期;

二、如果机组发生产品质量事故,将带来较高的质量成本。

投资建议:合理估值每股13.33~15.77元给予“增持”评级预计2019-2021年归母净利润6.31/10.12/11.92亿元,同比增速48/60/18%;

摊薄EPS为0.46/0.73/0.86元,当前股价对应PE为24.4/15.2/12.9x。公司深耕并领跑海上风电高成长性赛道,成功提前布局陆上大风机市场,2019-2021年业绩处于爆发期,合理估值区间13.33-15.77元,对应2019年PE为29-34x,较当前股价溢价20-41%,给予“增持”评级

庆祝进球

中甲第23轮,梅州客家外援多利在最后时刻的绝杀不仅帮助主队3比2险胜广东华南虎,也将梅州德比的气氛推至最高点。在这场梅州足球狂欢盛宴中,已经七轮未尝胜绩的梅州客家更加迫切的需要这场德比的胜利。赛后梅州客家边前卫郭毅表示:“为了扭转势头,全队都非常努力,近期球队整体状态也要比前一段时间更好,这场胜利是我们应该得到的。”而扭转势头的先锋官正是郭毅。

在强力外援约翰·马里转会后,梅州客家在进攻端确实遇到一些问题,这也导致球队数轮不胜。但在最近3轮联赛,郭毅用场均1球的表现担起球队进攻重任。对阵南通支云,郭毅内切至禁区弧顶左脚打出世界波,皮球直接钻入南通支云左下角,帮助球队战平对手夺下一分。对阵浙江绿城虽然落败,但郭毅连停带挑过掉绿城后卫后的精彩进球让人印象深刻。

而在“梅州德比”上半场第37分钟,郭毅在禁区外得球后,还是自己惯用的左脚完成一记精彩的远射破门,将梅州客家的领先优势扩大到两球。最近三轮联赛梅州客家共打入5球队,郭毅一个人就贡献3球。近期的强势表现,也让郭毅赛季进球数来到5球,成为梅州客家的三号射手。郭毅为梅州客家带回宝贵的4分,也让球队逐渐脱离保级压力。“接下来的每一场比赛更需要大家全力以赴的去拼,不能有丝毫松懈,相信我们会完成本赛季的球队目标!”

值得一提的是,郭毅的5粒进球中,有3球都来自禁区外左脚远射破门。除了近期打出的两脚世界波外,2019赛季中甲联赛首轮对阵北京北体大的比赛中,郭毅也是用自己的左脚打出了一脚精彩绝伦的世界波,帮助球队绝杀对手,取得联赛首轮开门红。郭毅自己也认为这是他最舒服的进球区域。“这是我比较喜欢的进球方式之一,我是左脚,拿球内切后正好可以打门,这个位置很适合我。当然我也很期待自己的头球进球。因为我想给自己解锁一项新技能,让自己的抢点更有威胁。”(瑞德

« 上一篇:银葵金融网:外观新潮/动力匹配还需优化 试WEY
» 下一篇:没有了

相关推荐